Taktisches Immobilien-Portfoliomanagement

Modellentwicklung am Beispiel von Versicherungen

Auteurs

• Michael Kühn

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Immobilienanlagen gewinnen für institutionelle Investoren zunehmend an Bedeutung, bedingt durch volatile Aktienmärkte, steigende Inflationsrisiken sowie den Bedarf an stabilen Cashflows und Diversifikation. Dennoch sind Immobilieninvestments nicht ohne Risiko. Unterschiedliche Einflussfaktoren und Marktzyklen erfordern effektive Tools zur Entscheidungsunterstützung. Die kontinuierliche Verbesserung der Datenlage ermöglicht die Modellierung innovativer Portfoliomanagementansätze. Das Buch präsentiert die Entwicklung eines taktischen Steuerungsmodells für Immobilienportfolios, das signifikante Renditefaktoren nach Nutzungsart, Region und weiteren Merkmalen identifiziert und prognostiziert. Im Fokus steht die Optimierung von Timing und Selektion zur Steigerung des Total Return. Statistische Methoden helfen, Wertpotenziale und -risiken zu erkennen, wobei auch volkswirtschaftliche, demographische und immobilienwirtschaftliche Einflussfaktoren sowie Time Lags berücksichtigt werden. Die Praxistauglichkeit des entwickelten Taktischen Immobilien-Portfoliomanagement-Systems (TIPS) wurde anhand realer Portfoliodaten einer Schweizer Versicherung demonstriert. Zudem wurde die Integration des TIPS in die Organisation und Prozessabläufe des Investors analysiert, was zu konkreten Umsetzungsvarianten führt.

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• Année de publication: 2008