Preise in Finanzmärkten

Replikation und verallgemeinerte Diskontierung

Auteurs

• Jürgen Kremer

Paramètres

• Affaires et économie

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Im Buch wird die Replikationsstrategie zur Bewertung zustandsabhängiger Zahlungsströme behandelt, wobei der Fokus auf zeitdiskreten Modellen liegt. Besonders ist, dass die Preisfindung im ersten Teil algebraisch als verallgemeinerte Diskontierung formuliert wird, ohne auf Wahrscheinlichkeitstheorie zurückzugreifen. Der zweite Teil leitet das Bewertungsverfahren erneut ab, diesmal unter Verwendung diskreter stochastischer Analysemethoden. Es wird gezeigt, dass die wahrscheinlichkeitstheoretische Formulierung der Replikationsstrategie auf die stetige Finanzmathematik übertragbar ist und ebenfalls als verallgemeinerte Diskontierung interpretiert werden kann. Am Ende jedes Kapitels finden sich neben passenden Übungsaufgaben die wichtigsten Begriffe, Konzepte und Ergebnisse in einem Überblick. Zu allen Übungsaufgaben gibt es vollständige Musterlösungen. Eine YouTube-Playlist mit Lehrvideos ergänzt das Angebot. In der zweiten Auflage wurden zahlreiche Details verbessert und neue Übungsaufgaben hinzugefügt. Zudem wurden Abschnitte zur Bewertung von Aktienanleihen und Barrier-Optionen eingefügt. Die Bewertungsalgorithmen für europäische und amerikanische Call- und Put-Optionen wurden überarbeitet, effizienter gestaltet und als MATLAB- bzw. Octave-Programme umgesetzt.

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• Année de publication: 2023
• Reliure: (souple)